은행채 발행과 금리의 상관관계는?

계속되는 고금리이지만 최근 분위기는 상승세는 멈춘 느낌입니다. 최근 뉴스를 보니 은행채 발행금리가 내려가서 대출 및 예금 금리가 내려간다는 내용이 있었습니다. 은행채에 대해 알아보겠습니다.

 

1. 은행채란?

은행의 수익모델은 예대마진입니다. 고객들로부터 예금을 받아 이를 돈이 필요한 사람에게 대출을 해 주고 이자의 차익을 수익으로 가져가는 구조 입니다. 그런데 은행에서 돈을 구하는 방법은 또 한가지가 있는데 바로 채권을 발행하는 것입니다. 통상 고객의 예금으로는 단기자금에 사용하고 은행채로부터 유입된 자금은 장기자금으로 이용한다고 알려져 있습니다.

 

2. 은행채 금리

불과 얼마전까지만 하더라도 은행채 금리가 계속 올랐었는데요. 최근은 하락세에 있습니다

 

은행채 금리가 오르게 되면 은행의 원가가 올라가는 셈이 되므로 대출금리가 오르게 됩니다. 최근 은행채금리가 하락하면서 자금조달비용 즉 원가가 낮아지므로 대출금리가 다소 하락한 것입니다.

 

3. 레고랜드와 은행채

작년 이맘때쯤이었던 것 같은데요. 채권시장에 충격을 줬던 레고랜드 사태가 있었습니다. 채권시장에서 채권발행이 어렵게 되다 보니 은행은 예금쪽으로 포인트를 맞춰 자금을 조달했었습니다. 레고랜드 충격이후 23년 8월경부터 채권발행이 늘어나기 시작했고 23년 10월에는 금융당국이 규제를 하고 있었던 발행한도를 폐지하기도 했습니다. 레고랜드 사태이후 채권시장에서는 회사채보다는 안정적인 은행채를 선호했었고 은행채로 자금이 쏠리는 것을 막기위해 발행한도를 두었었는데 이를 폐지한 것입니다.

일반적으로 채권이 발행이 증가하면 금리를 오르게 되는데 10월 11월까지는 발행량이 늘면서 금리가 올랐던 것입니다. 다행히 최근들어서는 이 금리가 낮아지고 있는 것입니다.

 

4. 최근 은행채 금리

은행채 금리는 국채수익율보다는 높고 일반 회사채보다는 낮은 금리입니다. 다소 안정적인 채권이기때문일것입니다. 

은행채 무보증 aaa 등급의 수익율입니다. 금리가 12월 들어 하락세에 있음을 알수 있습니다.

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불과 2개월전까지만 하더라도 은행채 발행금리 인상으로 계속적인 금리인상에 대한 기사가 많았었는데 이렇게 시장이 변하고 있습니다. 은행채금리에 따라 변동금리로 대출받으신분들은 금리의 영향이 있게 되므로 관심을 가지고 지켜볼 필요가 있겠습니다.

2023.11.16 - [경제] - 코픽스 금리가 또 오른다고 합니다.

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